סקירה שבועית של שוק ההון | 01.11.2026
עמוד 1 | ישראל – השוק, החברות ושוק ההון
השבוע ב-60 שניות
שוק ההון הישראלי
| מדד | סגירה 23.10 | סגירה 30.10 | שינוי שבועי |
|---|---|---|---|
| ת"א-35 | 4,124.13 | 4,058.95 | -1.58% |
| ת"א-125 | 4,034.99 | 3,936.27 | -2.45% |
| ת"א-90 | 3,773.73 | 3,576.10 | -5.24% |
| ת"א SME60 | 1,272.44 | 1,209.66 | -4.93% |
| ת"א בנקים-5 | 8,858.29 | 8,475.21 | -4.32% |
| ת"א ביטוח ושירותים פיננסיים | 11,989.55 | 11,019.23 | -8.09% |
| ת"א טכנולוגיה 35 | 2,005.87 | 2,006.39 | +0.03% |
| ת"א נדל"ן | 1,405.26 | 1,312.35 | -6.61% |
| ת"א בנייה | 1,918.79 | 1,734.06 | -9.63% |
שורה תחתונה: לפני הבחירות השוק תמחר הכרעה: ב-26.10 עלה ת"א-35 1.99%. המבוי הסתום הכה בענפים התלויים בתקציב ובאשראי, ת"א בנייה (ירד 9.63%) והביטוח (ירד 8.09%), בעוד ת"א טכנולוגיה 35, שנשען על מניות דואליות, נותר כמעט ללא שינוי (עלה 0.03%).
ארבע חברות שראוי לזכור
שוק ההון הראשוני: שבוע הבחירות הקפיא את המכרזים
המכרז היחיד שאותר בשבוע: הראל ריביות ופיקדונות, חברה פיננסית, קיימה ב-28.10 מכרז ציבורי לאג"ח ז', אחרי שלב מוסדי (22.10) של 1.42 מיליארד ש"ח ע.נ. במרווח 0.18%; ההיקף הסופי, ההצמדה והדירוג לא נחשפו. האוצר רשם למסחר בת"א מ-28.10 ארבע סדרות ממשלתיות לא צמודות במט"ח, בהן סדרה דולרית לפדיון ב-2035 בהיקף 2.5 מיליארד דולר ובתשואה של 5.85%. בצנרת: תומר, יצרנית מנועי טילי החץ שבבעלות המדינה, מתכננת לגייס בנובמבר עד 600 מיליון ש"ח באג"ח ראשונה, בדירוג מקדמי ilAA+ (S&P מעלות), במח"מ ארוך יחסית ועם שלוש שנים של ריבית בלבד. במניות הכיוון הפוך: אלרוב ובית בכפר בדרך למחיקה מהמסחר.
עמוד 2 | עסקאות, מאקרו ומה חשוב בשבוע הבא
עסקאות והשוק הפרטי
שורה תחתונה: שני האקזיטים הבולטים, בקוונטים ובשבבי AI, נמכרו לקונים אמריקאיים; בת"א בעלי שליטה מוציאים חברות מהמסחר בפרמיה.
גלובלי: ספק בהשקעות ה-AI מכה בנאסד"ק קומפוזיט, אירופה עולה
במדיניות מוניטרית. הפד הותיר את הריבית 3.75%-4.00% ב-28.10. צמיחה של 3.4% ברבעון השלישי ואינפלציית ליבה (PCE) של 3.1% שומרות את המחירים מעל היעד, ולכן השוק מתמחר העלאה בדצמבר. ריבית הפיקדון של ה-ECB נותרה 2.50%, ובנק יפן נותר על 1.25%.
הנהג המרכזי – מחיר ההשקעה ב-AI. אלפבית צנחה 12.6% ב-29.10 אחרי תזרים חופשי שלילי של 9.07 מיליארד דולר ותחזית השקעות של 195-205 מיליארד, ואינטל צנחה 28.6% ב-30.10 אחרי תחזית הכנסות של 15-16 מיליארד דולר מול 17.1 מיליארד בצפי.
מניות ואג"ח. ב-30.10 ירד נאסד"ק קומפוזיט 2.86%, היום החלש מאז יוני; התשואה ל-10 שנים בארה"ב ירדה מ-5.00% ל-4.94%, ותשואת הבונד הגרמני ל-10 שנים ירדה לכ-3.32%, הנמוכה מאז אוגוסט.
השבוע הקרוב – ארבעה דברים שחשוב לעקוב אחריהם
| מועד | אירוע | למה זה חשוב |
|---|---|---|
| 2.11 | דוחות אפל, צ'ק פוינט וטאואר | טאואר עלתה 5.74% בשבוע אך ירדה 7.6% ב-30.10 בעקבות אינטל |
| 3.11 | בחירות האמצע בארה"ב; דוחות טבע | השליטה בקונגרס; טבע עלתה 3.90% בשבוע, מ-12,320 ל-12,800 אגורות |
| 4-5.11 | דוחות נייס, קמטק ונובה; בנק אנגליה | קמטק ירדה 8.2% ונובה 7.4% ב-30.10 |
| 6.11 | דוח התעסוקה לאוקטובר בארה"ב | צפי ל-55 אלף משרות ואבטלה של 4.2% (FactSet) |
שלוש מסקנות לשבוע
מקורות: ביזפורטל, גלובס, CTech, Investing.com, AP, Fox Business, Euronews, Cappnotes ו-TradingEconomics; נכון ל-1.11.2026. ת"א: 23.10 מול 30.10 (27.10, יום הבחירות, סגור); חו"ל: שישי מול שישי, אחוזי אירופה ואסיה חושבו מרמות הסגירה. בסתירות הועדפו נתונים ראשוניים (פרמיית בית בכפר: 24.31 מול 13.39 ש"ח). רשימת ההנפקות טעונה הצלבה מול דסק החיתום.
הבהרה משפטית / הסרת אחריות (Disclaimer)
מסמך זה ("הסקירה") הוכן על ידי רוסאריו מחקר פיננסי בע״מ (להלן: "החברה") באמצעות כלי בינה מלאכותית (AI) שונים ומיועד אך ורק למשתמשים אשר אושרו על ידי החברה כמשקיעים הנמנים עם הסוגים המפורטים בתוספת הראשונה לחוק ניירות ערך, התשכ״ח-1968 ("משקיעים כשירים"). הסקירה אינה מיועדת לציבור הרחב ואין להעבירה, להעתיקה, לפרסמה או להפיצה, במלואה או בחלקה, לכל אדם אחר ללא אישורה מראש ובכתב של החברה.
החברה אינה בעלת רישיון ייעוץ השקעות או שיווק השקעות לפי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ״ה-1995 ("חוק הייעוץ").
הסקירה עשויה לכלול ניתוחים, הערכות, תחזיות, אומדנים או עמדות ביחס לחברה מסוקרת ו/או לניירות הערך שלה. המידע והניתוחים הכלולים בה אינם מותאמים לנתוניו, למטרותיו, לצרכיו או לנסיבותיו האישיות של משקיע מסוים, אינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ משפטי, ייעוץ מס, ייעוץ חשבונאי או ייעוץ מקצועי אחר מכל סוג, ואין לראות בהם ייעוץ אישי, המלצה לרכישה, מכירה או החזקה של ניירות ערך, הזמנה לבצע עסקה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של המשקיע או לקבלת ייעוץ מקצועי המתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים. אין בהסתמכות על הסקירה כדי ליצור ציפייה או הבטחה לרווח כלשהו.
השימוש בכלי בינה מלאכותית כרוך במגבלות ובסיכונים ייחודיים. כלי בינה מלאכותית עשויים להפיק מידע, נתונים, ציטוטים, חישובים, ניתוחים, מסקנות או תחזיות שאינם מדויקים, שלמים, עדכניים או מתאימים לנסיבות העניין, לרבות עקב טעויות עובדתיות או חישוביות, "הזיות", הטיות, הסתמכות על מקורות חלקיים או בלתי מהימנים, אי-הבנת הקשר, כשלים טכניים, שינויים במודלים או במאגרי המידע, או מגבלות אחרות של הכלים. השימוש בכלי בינה מלאכותית אינו מחליף בדיקה, אימות, שיקול דעת מקצועי או ייעוץ מתאים, ואין להסתמך על תוצריהם ללא בחינה עצמאית של המקורות, הנתונים והמסקנות הרלוונטיים.
הסקירה אינה מהווה מחקר אנליזה בלתי תלוי, ככל שהיא כוללת מידע או תוצרים שנוצרו, עובדו או נוסחו בסיוע כלי בינה מלאכותית. אין לראות בתוצרים כאמור דעה אישית של אנליסט מסוים, אלא אם צוין במפורש אחרת בסקירה.
ככל שתוכן הכלול בסקירה עולה כדי ייעוץ השקעות כהגדרתו בחוק הייעוץ, הוא נמסר למשקיעים כאמור בהתאם להוראות הדין החלות על מתן ייעוץ למשקיעים כשירים.
אין בסקירה משום הצעה לציבור של ניירות ערך, הזמנה להציע הצעות לרכישתם או התחייבות לביצוע עסקה כלשהי.
המידע הכלול בסקירה מבוסס על מידע פומבי, ובין היתר מידע שפורסם על ידי החברות הנסקרות, מבלי שהחברה בהכרח ביצעה בדיקה עצמאית או אימות של מידע כאמור. החברה אינה מתחייבת כי המידע מלא, מדויק, נכון או עדכני בכל עת, ואינה אחראית לכל השמטה, טעות, אי-דיוק, ליקוי או שינוי במידע. אין לראות בסקירה מצג או התחייבות ביחס להתפתחויות עתידיות. הערכות, תחזיות, אומדנים, הנחות ומסקנות המובאים בסקירה, ככל שקיימים, משקפים את הערכת עורכי הסקירה במועד עריכתה ועשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת. תוצאות בפועל עשויות להיות שונות מהותית מהערכות או מתחזיות המובאות בה. כל נתון, מתווה, ניתוח, רעיון או הערכה המובאים בסקירה הם ראשוניים בלבד, ולא בהכרח נבדקו מבחינה כלכלית, שיווקית, משפטית, מיסויית, חשבונאית או בכל בחינה אחרת.
השקעה בניירות ערך כרוכה בסיכונים, לרבות אפשרות לאובדן חלק מההשקעה או כולה. כל החלטת השקעה או עסקה אחרת צריכה להתקבל באופן עצמאי על ידי המשקיע, לאחר שבחן את כלל המידע הרלוונטי ואת הסיכונים הכרוכים בהשקעה, ביצע את הבדיקות הכלכליות, המשפטיות, החשבונאיות והאחרות הנדרשות, וקיבל, לפי הצורך, ייעוץ מקצועי מתאים. החברה, חברות קשורות לה, בעלי מניותיה, נושאי משרה בה, עובדיה, עורכי הסקירה ומחבריה לא יישאו באחריות לכל נזק, הפסד או אובדן, ישיר או עקיף, שייגרם עקב שימוש בסקירה או הסתמכות עליה, לרבות אובדן רווחים, ככל שהדין מאפשר זאת.
החברה עוסקת, בין היתר, בפעילות חיתום, הפצה והשקעות, ועשויה לקיים או לקיים בעתיד קשרים עסקיים עם חברות וניירות ערך הנזכרים בסקירה. החברה, חברות הקשורות אליה, בעלי מניותיה, נושאי משרה בה או עובדיה עשויים, בכפוף להוראות הדין, להחזיק בניירות ערך או בנכסים פיננסיים הנזכרים בסקירה, לסחור בהם, להשתתף בהנפקתם או בהפצתם, לספק שירותים לתאגיד נשוא הסקירה או לקבל תמורה בקשר לפעילויות כאמור. במהלך השנה שקדמה לפרסום הסקירה, החברה או חברות קשורות לה נתנו או עשויות היו לתת לתאגיד נשוא הסקירה או לחברות בקבוצתו שירותים פיננסיים, לרבות שירותי גיוס חוב או הון, ניהול, הפצה או חיתום, והן עשויות להעניק שירותים כאמור גם בעתיד.
אין להעביר או להפיץ סקירה זו למי שאינו מורשה לקבלה.
